今年以来，粤港澳大湾区客户赴港开户及购置保险的现象有所增加，他们的投资产品更趋多元化，主要投资为基金、债券和结构性产品及保险等，将进一步推动香港财富管理业，并为本港国际金融中心发展提供新支撑。        

驱动浪潮两大关键因素        

特区政府一直致力于将香港打造成具有竞争优势的国际财富管理中心，根据证监会报告，2021年本港资产管理和财富管理相关的业务规模按年上升约2%，超过35万亿港元。其中的资产管理及基金顾问业务管理金额达到近26万亿港元。预计到2023年底，香港跨境财富管理净值将位居全球第一，并在近5年保持接近10%的年复合增长率。        

大湾区金融合作将推动香港资产及财富管理行业进入新发展阶段。中国作为第二大经济体，经济保持稳健增长。        

随着内地的富裕阶层持续壮大，不单是高资产净值的客户，中高端个人客户亦对理财服务有愈来愈多需求，希望实现资产多元化配置。        

从政策端看，驱动这股浪潮有两个关键因素。        

第一，「跨境理财通」。由于「跨境理财通」的南向投资者门坎远低于传统私人银行服务，因此「跨境理财通」将令内地客户基础从目前以高净值客户群为主，向着中高端个人客户延伸，为香港资产管理行业带来更多的业务机遇。        

第二，家族办公室行业深具发展潜力。香港特区政府近期发布了《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》，以吸引全球家族办公室将其财富带到香港。香港具备地理优势，毗邻内地这个广阔又具增长潜力的市场；而且香港作为新股集资中心，当这些潜在富豪的公司上市后，其财富亦会水涨船高，自然增加对相关服务的需求。        

从市场端看，中国内地成为香港财富管理的主要来源地和投资目的地之一。境内外资金可通过多种渠道，实现境内外资产投资与管理，这有助于香港提升国际金融、航运及贸易中心地位，强化香港成为全球离岸人民币业务枢纽、国际资产管理中心及风险管理中心。        

近年来，中国政府相继发布「前海金融30条」，推出「跨境理财通」、港股人民币计价等多项政策，为大湾区互联互通增加了新内涵，这将为香港国际金融中心发展及人民币国际化带来新机遇。        

「前海30条」促进互通        

「前海金融30条」等政策主要有3个突出特点，应从中抓住新机遇。       

 一、聚焦大湾区金融合作。「前海金融30条」指出，加快在前海合作区设立粤港澳大湾区保险服务中心，支持前海合作区保险机构与香港保险机构，合作开发针对合作区居民符合规定的医疗险、养老险、航运险、信用保险等跨境保险产品。        

大湾区金融企业应抓住设立保险服务中心机遇，培训相关保险人员，创新跨境保险产品，服务需要购买跨境保险的潜在客户，为跨境保险服务中心早日设立做足准备。       

 二、金融业对外开放。「前海金融30条」指出，在银证保领域，允许境外特别是香港地区金融机构在前海合作区设立商业银行、理财子公司、消费金融公司、养老金管理公司、证券公司、公募基金公司、期货公司、基金销售公司、人身险公司、财产险公司、保险控股公司。        

有实力的香港金融机构可以通过该政策到前海发展，设立新公司，吸引内地的客户与业务，进一步拓展内地市场。        

三、打造便利生活就业金融环境。「前海金融30条」指出，便利香港居民开立内地银行账户、开展信用融资等；扩大香港居民代理见证开立内地个人II类、III类银行账户试点银行范围。        

同时，探索在前海合作区加强在线业务创新，试点开展信用卡视频面签。突出民生是本次政策的主要特点，这有很大的业务需求。打造便利生活就业金融环境与香港居民在大湾区生活的体验息息相关，有利于金融机构运用新的产品服务香港居民便利生活就业。        

提升居民跨境理财便利        

内地与香港金融合作在呈现良好发展态势的同时，也面临一定挑战，比如「跨境理财通」总额度使用率尚有提升空间。截至2023年7月中，「理财通」南向通净流出11.48亿元，已用额度0.77%；「理财通」北向通净流入2.68亿元，已用额度0.18%。「理财通」额度使用率主要取决于投资门槛、产品选择、营销等因素。此外，沪深港通南向投资门槛较高，股票选择仍较有限。为进一步提升内地与香港金融合作，增加居民跨境金融的便利性，可考虑：其一，继续推进跨境保险大湾区城市试点。其二，适度降低股票通门槛及进一步丰富产品。        

适度降低沪深港通内地合格投资者的开户门槛，扩大沪深港通目标股票范围，选取适当时机，纳入人民币计价股票。       

 为此，可持续完善粤港澳金融合作机制，加强三地监管合作，支持大湾区财富管理发展。        

作者为中银香港首席经济学家鄂志寰